ITC, LIC & more: Top stocks to watch on May 25 – Check list

گولڈمین سیکس کی ITC پر ایک غیر جانبدار درجہ بندی ہے جس کی ہدف قیمت 330 روپے رکھی گئی ہے۔ تجزیہ کاروں نے کہا کہ سگریٹ ٹیکس کے ڈھانچے میں تبدیلی کی وجہ سے کمپنی کے جنوری تا مارچ سہ ماہی (Q4FY26) کی آمدنی کے اعداد سالانہ بنیادوں پر (YoY) موازنہ نہیں ہیں۔ انہوں نے مالی سال 27 کی پہلی سہ ماہی میں سگریٹ ٹیکس میں اضافے سے آمدنی کے چوٹی کے اثرات کی توقع کی۔ ان کا تخمینہ ہے کہ مالی سال 27 میں سگریٹ کے حجم میں تقریباً 8 فیصد کمی اور سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی (EBIT) میں تقریباً 17 فیصد کمی واقع ہوئی ہے۔ FMCG کاروباری نمو 15% YoY تک تیز ہوئی جبکہ سود، ٹیکس، فرسودگی اور امارٹائزیشن (EBITDA) مارجن سے پہلے کی آمدنی میں 200 بیسس پوائنٹس (100 بیسس پوائنٹس یا bps = 1 فیصد پوائنٹ) سال سال بہتری آئی۔ انہوں نے یہ بھی کہا کہ کاغذی کاروبار EBIT مارجن کم لکڑی کی لاگت اور اینٹی ڈمپنگ ڈیوٹی فوائد پر بحال ہوا، جبکہ زرعی کاروبار EBIT میں مغربی ایشیا کی ترسیل میں رکاوٹوں کی وجہ سے سالانہ 29 فیصد کمی واقع ہوئی۔ تجزیہ کاروں نے توقع ظاہر کی کہ زرعی رجحانات قریبی مدت میں برقرار رہیں گے۔سٹی گروپ کی LIC پر خرید کی درجہ بندی ہے جس کی ہدف قیمت 1,475 روپے ہے۔ تجزیہ کاروں نے کہا کہ لائف انشورنس میجر کی Q4FY26 کی آپریشنل کارکردگی مضبوط تھی، جس کی قیادت نئے کاروبار (VNB) مارجن کی مالیت میں تقریباً 690 bps کی توسیع کی وجہ سے ہوئی جس کی مدد سے زیادہ نان پار مکس (YoY) اور تیزی سے بڑھتی ہوئی غیر مساوی کتاب میں سازگار پیداوار کے منحنی فوائد حاصل ہوئے۔ اقتصادی قدر ستمبر 25 کے مقابلے میں 3 فیصد کم ہو گئی (25 مارچ کے مقابلے میں +2 فیصد)، جس کی قیادت بڑے پیمانے پر منفی سرمایہ کاری کے فرق سے ہوئی (مالی سال 2026 کے لیے قرض اور ایکویٹی کے درمیان تقریباً یکساں اثر)۔ انتظامیہ نے اس بات پر روشنی ڈالی کہ مستقبل کی قیمت (FV) کی تبدیلی پر خالص نفع میں کمی، 26 مارچ تک، بڑی حد تک (تقریباً 80%) مئی 26 کے وسط تک دوبارہ حاصل کر لی گئی ہے جو EV کی بحالی پر آرام فراہم کرتی ہے۔ انتظامیہ نے مستقل مزاجی، مصنوعات کی جدت، موجودہ ایجنٹوں کی پیداواری صلاحیت میں اضافہ، ایجنٹ کی بنیاد میں اضافے، اور غیر ایجنسی کے ذریعے اعلیٰ کاروبار میں پائیدار بہتری لانے کے لیے ٹھوس کوششوں پر بھی روشنی ڈالی۔ مالیت مالی سال 2027 کے متوقع بنیادی EV (سابق MTM EV) کے ساتھ موجودہ مارکیٹ ویلیو سے زیادہ سطحوں پر سومی رہتی ہے۔ پروموٹر ہولڈنگ سٹرکچر پر مرئیت ایک کلیدی اوور ہینگ ہے یہاں تک کہ آپریشنل کارکردگی درست رہتی ہے۔جیفریز نے Nykaa پر خریدی ہے جس کی ہدف قیمت 350 روپے تک بڑھا دی گئی ہے۔ تجزیہ کاروں نے کہا کہ کمپنی نے اب تک کے سب سے زیادہ EBITDA مارجن کے ساتھ خوبصورتی میں اضافے کے ساتھ تمام حصوں میں مضبوط ترقی کی اطلاع جاری رکھی ہے۔ اس کے فیشن کے کاروبار نے مسلسل تیز رفتاری کی اطلاع دی، بریک ایون کے سگنل کے ساتھ انتظامیہ نے کوڈ کو کریک کر دیا ہے۔ اس کے اپنے برانڈز مضبوطی سے بڑھتے رہتے ہیں۔ کمپنی کا درمیانی مدت کا نقطہ نظر کافی مثبت ہے، حالانکہ انتظامیہ نے سخت میکرو ماحول کے تناظر میں احتیاط کا اظہار کیا ہے۔CLSA نے Honasa پر 434 روپے کی ہدف کی قیمت کے ساتھ ایک بہتر کارکردگی کی درجہ بندی کی۔ تجزیہ کاروں نے کہا کہ کمپنی نے 23% YoY (اکاؤنٹنگ میں 28% اضافہ سابق تبدیلی) کی آمدنی میں اضافہ رپورٹ کیا، جو تخمینوں سے آگے تھا۔ حجم میں 30% اضافہ ہوا جبکہ اس کا مارجن 650bps سے زیادہ بڑھ گیا، جس کی وجہ سے EBITDA کو شکست ہوئی۔ تجزیہ کاروں کے لیے تین چیزیں نمایاں تھیں۔ سب سے پہلے، Mamaearth کی ترقی سال سال کی عمر میں ہوئی اور انتظامیہ کو توقع ہے کہ دوہرے ہندسے کی ترقی جاری رہے گی۔ اس کے بعد عمومی تجارت اور جدید تجارت میں 30% سالانہ اضافہ ہوا، جو کہ بڑھتے ہوئے برانڈ کرشن کی ایک صحت مند علامت ہے۔ آخر میں، آپریٹنگ لیوریج، اگرچہ نرم بنیاد پر، EBITDA نے ہمارے تخمینہ کو 140bps سے زیادہ کرنے میں مدد کی۔ تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ ہوناسا کا اپنی فوکس کیٹیگریز اور ہیرو ایس کے یوز کے ذریعے برانڈز کی پیمائش کرنے کا رن وے طویل ہے۔ Mamaearth ٹرناراؤنڈ پر عملدرآمد میں بہتری جاری ہے اور تجزیہ کاروں کو توقع ہے کہ مارجن میں توسیع جاری رہے گی۔مورگن اسٹینلے نے ایل جی الیکٹرانکس انڈیا پر اپنی زیادہ وزن کی درجہ بندی کو 1,726 روپے کے ہدف کی قیمت کے ساتھ برقرار رکھا۔ تجزیہ کاروں نے کہا کہ کمپنی کی آمدنی میں سالانہ 8 فیصد اضافہ ہوا جس کی قیادت پریمیمائزیشن اور وسیع البنیاد ڈیمانڈ ریکوری کی وجہ سے ہوئی۔ اجناس کی مہنگائی اور روپے کی قدر میں کمی کی وجہ سے اس کا EBITDA مارجن 230 bps کم ہو کر 11.7% ہو گیا، جب کہ ایڈجسٹ PAT سالانہ 8% گر گیا۔ کمپنی کی گھریلو تفریحی آمدنی میں 20% سالانہ اضافہ ہوا۔ اجناس کی لاگت کے دباؤ کو دور کرنے کے لیے صنعتی سطح پر قیمتوں میں اضافہ جاری ہے، اور کمپنی کی انتظامیہ کو توقع ہے کہ جیو پولیٹیکل حالات مستحکم ہونے پر لاگت کے دباؤ میں کمی آئے گی۔(اعلان: سٹاک مارکیٹ کے بارے میں سفارشات اور آراء، دیگر اثاثہ جات کی کلاسز یا ماہرین کی طرف سے دی گئی پرسنل فنانس مینجمنٹ ٹپس ان کی اپنی ہیں۔ یہ آراء ٹائمز آف انڈیا کے خیالات کی نمائندگی نہیں کرتی ہیں)