Will bank fixed deposit rates rise soon? Higher CD costs signal better returns for savers

بچت کرنے والے آنے والے مہینوں میں بینک ڈپازٹس پر زیادہ منافع دیکھ سکتے ہیں کیونکہ ڈپازٹ کے سرٹیفکیٹس (CDs) کی لاگت، جسے وسیع تر ڈپازٹ کی شرحوں کے لیے ایک اہم اشارے کے طور پر دیکھا جاتا تھا، سخت لیکویڈیٹی حالات اور فنڈز کی مضبوط مانگ کے درمیان مئی میں تیزی سے بڑھ گیا۔ET کی ایک رپورٹ کے مطابق، ایک سال کی CD کی شرحیں فی الحال 7.70 فیصد ہیں، جو کہ اپریل کے آخر میں تقریباً 7 فیصد سے بڑھ کر ایک ماہ کے اندر اندر 60-70 بنیادی پوائنٹس کے اضافے کی نشاندہی کرتی ہیں۔ ایک بنیاد پوائنٹ فیصد پوائنٹ کے سوویں حصے کے برابر ہے۔یہ اضافہ بینکوں پر بڑے ادارہ جاتی ذخائر کے ذریعے رقوم حاصل کرنے کے لیے بڑھتے ہوئے دباؤ کی عکاسی کرتا ہے، جس میں عام طور پر 500 کروڑ روپے یا اس سے زیادہ کے ٹکٹ کے سائز شامل ہوتے ہیں۔بینکروں اور تجزیہ کاروں نے کہا کہ سی ڈی کی شرحوں میں اضافہ بالآخر اعلی ریٹیل ڈپازٹ کی شرحوں میں ترجمہ کر سکتا ہے یہاں تک کہ اگر ریزرو بینک آف انڈیا (آر بی آئی) فوری طور پر پالیسی کی شرحوں میں اضافہ نہیں کرتا ہے۔جنا سمال فائنانس بینک کے ٹریژری اور کیپٹل مارکیٹس کے سربراہ، گوپال ترپاٹھی نے کہا، “سی ڈی کے زیادہ نرخ یقینی طور پر اس بات کی نشاندہی کرتے ہیں کہ پیسہ مزید مہنگا ہوتا جا رہا ہے۔ یہ کہنا درست ہے کہ ڈپازٹ کی شرحیں زیادہ ہوں گی، لیکن کب اور کتنا اس پر منحصر ہے کہ RBI یہاں سے کیسے آگے بڑھتا ہے،”“سی ڈی وکر کا طویل اختتام اس سال جلد یا بعد میں ریپو اضافے میں قیمتوں کا تعین کر رہا ہے۔ ڈپازٹ کی شرحیں اوپر کی طرف بڑھنے کا امکان ہے،” انہوں نے مزید کہا۔مارکیٹ کے شرکاء نے کہا کہ لیکویڈیٹی کے سخت حالات اس رجحان کو آگے بڑھا رہے ہیں۔ترپاٹھی نے نشاندہی کی کہ ایک سال کے سرکاری ٹریژری بل اور ایک سال کے سی ڈی کی شرح کے درمیان فرق نمایاں طور پر بڑھ گیا ہے۔ 364 دن کا ٹریژری بل فی الحال تقریباً 5.75 فیصد کوٹ کر رہا ہے، جبکہ سی ڈی کی شرحوں کے ساتھ فرق 130-140 بیسز پوائنٹس کی معمول کی حد کے مقابلے میں تقریباً 200 بیسز پوائنٹس تک پہنچ گیا ہے۔انہوں نے کہا، “یہ بینکنگ سسٹم کے لیے سخت لیکویڈیٹی کی نشاندہی کرتا ہے۔”انڈیا ریٹنگز اینڈ ریسرچ کے بنیادی تجزیاتی گروپ کے ڈائریکٹر، سومیا جیت نیوگی نے کہا کہ سی ڈی کی شرحوں میں نقل و حرکت واضح طور پر لیکویڈیٹی کے سخت حالات کی عکاسی کرتی ہے۔“یہ سمجھنا مناسب ہے کہ ریٹیل ڈپازٹ کی شرحیں بھی بڑھیں گی۔ سسٹم لیکویڈیٹی مارچ میں بینکنگ ڈپازٹس کے تقریباً 2.5% سے کم ہو کر اب تقریباً 0.5% رہ گئی ہے،” نییوگی نے کہا۔“آگے بڑھتے ہوئے، جیسا کہ بینکوں سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ MSMEs کو حکومتی پیکج کے حصے کے طور پر بڑے قرضے فراہم کریں گے، اس لیے لیکویڈیٹی پر زیادہ دباؤ پڑے گا۔ ہمیں یہاں سے ڈپازٹ کی شرح بڑھنے کی توقع کرنی چاہئے،” انہوں نے مزید کہا۔اوسط یومیہ بینکنگ سسٹم لیکویڈیٹی اپریل میں تقریباً 3 لاکھ کروڑ روپے سے تیزی سے گھٹ کر تقریباً 50,000 کروڑ روپے ہوگئی ہے۔بینکرز نے کہا کہ لیکویڈیٹی ماحول زیادہ چیلنجنگ ہو گیا ہے کیونکہ میوچل فنڈز سے سی ڈیز میں فنڈ کا بہاؤ بھی معتدل ہو گیا ہے۔“یہاں تک کہ میوچل فنڈ کی رقم، جس نے سی ڈیز کو اپنا راستہ بنایا تھا، سکڑ گیا ہے؛ لہذا، مجموعی طور پر، ہم ایک سخت صورتحال میں ہیں،” پبلک سیکٹر بینک کے ایک سینئر اہلکار نے کہا۔“یقینا، یہ سب اس بات پر منحصر ہے کہ RBI بینچ مارک ریپو ریٹ کے ساتھ کیسے اور کب آگے بڑھتا ہے، جو بینکوں کے ہاتھوں کو ڈپازٹ ریٹ بڑھانے پر مجبور کرے گا،” اہلکار نے مزید کہا۔